私募真江湖!“公募派”都有的这几大特征你晓得吗?

发布时间: 2019-06-11 12:20:05

  一、“公转私”私募证券投资基金的市场概略

  本文从基金经理、基金管理人和基金产品发行三个角度对“公转私”私募证券投资基金的根本状况做扼要剖析。需求阐明的是,本文在统计样本时:1)只思索私募证券投资基金类管理人,缘由在于公募基金的主业是证券投资,这样也可以调查基金管理人投才能禀赋的延续性;2)“公转私”的统计根据是公司中心团队成员中有公募从业背景的私募管理人;3)由于组合巨匠数据库统计口径差别,后果能够与基金业协会有一定出入,但选取的样本全体上坚持分歧,不影响本文后续的剖析研讨。

  1.1“公转私”基金经理:股票战略占优,管理产品大多在10只以内

  我们一共统计了322位有公募从业背景的私募基金经理,从基金经理投资战略散布来看,超越7成为股票战略,其次是复合战略和组合基金,辨别占比9.9%和5%,其他战略占比均十分低。这也阐明,基金经理转行私募机构当前,更多还是延续以往在公募的投资优势,选择权益投资方向。

  从基金经理管理的在运转产品数量来看,有250位基金经理的管理数量在10只以内,占比78%,数量在10-20只的有36位,占比11%,另外还有5位基金经理管理产品数量超越100只,次要是来自几家头部的百亿私募管理人,如高毅资产、星石投资等。

  此外,本文还进一步统计了基金经理的从业经历,10年以上的占比91%,15年以上的占比55%。绝大少数“公转私”基金经理都有比拟丰厚的从业经历,阅历过完好的市场牛熊周期。

  1.2“公转私”基金管理人:2014年迎来迸发期,10亿以内规模占比近8成

  322位“公转私”基金经理辨别归属于276家私募基金管理人。从“公转私”基金管理人的成立工夫散布来看,2007年、2010年有两波小低潮,辨别到达创新高的13家和17家,这与2007年的A股大牛市和2010年的市场反弹亲密相关,星石投资、沉着投资、重阳投资等均在该时期成立。

  2014年,私募基金展开协会备案注销以来,“公转私”管理人成立数量也开端迎来迸发,14年和15年辨别到达历史新高的61家和89家,在统计的276家“公转私”基金管理人中,2014年和2015年成立的数量算计占比达54.3%,2016年开端骤减,随后逐年增加。

  另外,在276家私募基金管理人中,契合投顾资历的有72家,占比26%。

  截止2019年一季度统计后果显示,近8成的“公转私”基金管理人管理规模在10亿以内,其中0-1亿规模占比41%。百亿规模的私募仅有16家,占比6%。与全市场私募基金管理人规模散布比拟来看,“公转私”基金管理人在10亿以上规模散布比例均要分明高于市场,10亿以下规模散布比例则要低于市场。从管理规模散布下去看,“公转私”基金管理人全体上处于市场中下游程度,但10亿以下的中小规模管理人仍占据主导位置。

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